用友汽车闯关科创板IPO:营收几乎停滞不前 研发职员薪资逐年降低股票

/ 发布时间 / 2021-09-10
日前,用友汽车信息科技(上海)股份公司(以下简称“用友汽车”)闯关科创板回复了第一轮监管问询。...

日前,用友汽车信息科技(上海)股份公司 (以下简称“用友汽车”)闯关科创板回复了第一轮监管问询。

用友汽车成立于2003年,主营业务汽车行业推广与服务市场服务范围,为顾客提供有关软件商品及服务。2010年,用友汽车100%股权被用友互联网回收,回收完成后,用友汽车继续独立拓展研发、采购、销售等经营活动,并于2021年12月在新三板挂牌。

招股书显示,用友汽车本次申请在上交所科创板上市,拟公开发行股数低于3607.94万股,募筹资金将全部用于主营业务有关项目:


数据出处:用友汽车招股说明书

业务侧重渐渐显现 毛利率逐年上升

依据招股说明书披露,2021年、2021年及2021年(下沉“报告期内”),用友汽车达成营业收入相对平稳,分别为4.87亿元、4.87亿元和4.76亿元,其中软件开发与服务业务为收入的主要出处,占营业收入的比重超越50%,分别为52.85%、62.62%和65.96%;系统运维服务也占较大收入份额,超越30%。


数据出处:用友汽车招股说明书

用友汽车软件开发与服务类收入主要源自车企营销推广软件,车企营销推广软件的收入平稳增长。报告期内,综合毛利率分别为39.09%、41.86%和44.81%,其中软件开发与服务业务的毛利率分别为37.45%、38.28%和44.00%,呈逐年上升的趋势。

毛利率增幅明显,营业本钱降低。报告期内,营业本钱分别降低4.5%、7.19%。尽管2021年营业收入小幅降低,同时本钱降低,净收益却不增反降,相较2021年降低8.45%,且略低于2021年。


数据出处:用友汽车招股说明书

前五大顾客沧海桑田 绑定上汽集团岿然不动

作为一家汽车行业推广公司,用友汽用户要面向汽车行业整车厂、商家、服务站等顾客,截至2021年末,前五名顾客包括:上汽集团、广汽集团、华晨宝马、中国第一汽车股份公司及宝马(中国),合计销售额占主营业务收入的比重分别为38.50%、34.56%及34.29%,前五大顾客销售金额逐年降低,特别是第一大顾客上汽集团收入逐年降低。

用友汽车坦言,2021年开始,因上汽集团商汽车使用业务调整,致使与其商汽车使用业务的合作降低;但同年签订了为上汽通用五菱汽车股份公司等上汽子公司集中提供了软件开发服务,2021年才渐渐转向平稳的支持阶段,导致2021年收入金额有所降低。

注意到,除上汽集团外,另外四大顾客变化较大,用友汽车表示,与上汽集团、中国第一汽车股份公司、北京现代信息技术公司及福特汽车仍有新签合约,与主要顾客续约状况好。


数据出处:用友汽车招股说明书

研发职员持续纳新 职工薪资不见涨

软件开发与服务为主营的公司,研发势必是重中之重。报告期内,用友汽车研发成本分别占当期营业收入比率分别为15.13%、15.26%和16.73%。

据了解,研发成本主要由职工薪资、股权勉励成本、差旅费等构成,报告期内,研发职员人数分别为 242人、267人和298人,研发职员人均薪资分别为25.40万元、24.15万元和23.80万元,人数呈逐年增加的趋势,人均薪资呈逐年递减,用友汽车表示新增部分资历相对较浅的工程师,其工资水平相对较低。


数据出处:用友汽车招股说明书

同样,各期销售平均薪资也大幅降低分别为56.07万元、46.76万元和42.26万元,用友汽车表示,因2021年新入职的销售主如果职级相对较低的销售,平均工资相对较低;2021年给予销售奖金降低,与承担的部分社保成本减免。

整体来看,用友汽车职工平均薪资分别为20.88万元、21.11万元和17.43万元,2021年平均薪资较上年有所减少。

另外特别注意到,截至招股说明书签署日,用友汽车合计拥有80项软件著作权,3项专利,其中近期一次专利申请已是2021年11月13日的外观设计专利,此后超5年未有新专利创造。

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